Was ist ein geschlossener Fond

Zur Bildung eines geschlossenen Fonds wird in der Regel die Gesellschaftsform der GmbH & Co. KG gewählt. Während eines festgelegten Platzierungszeitraumes werden die Kommanditanteile (KG) der Gesellschaft dann zum Erwerb angeboten. Nach Erreichen der benötigten Eigenkapitalquote wird der Fonds geschlossen. Das auf diese Weise angesammelte Kapital (Eigenkapital) wird für den Ausgleich der Emissionskosten verwendet und für die Beschaffung der Anlagegüter eingesetzt, wobei in der Regel auch noch Fremdkapital zum Einsatz kommt um das Anlagegut zu erwerben. Abhängig vom jeweiligen Anlagegut liegt die Fremdkapitalquote etwa zwischen vierzig und siebzig Prozent.

Der Investor leistet eine Kommanditeinlage und erlangt so eine Beteiligung an der Kommanditgesellschaft. Welche Summe mindestens investiert werden muss ist abhängig von den Vorgaben des Fondinitiators. – Für private Anleger liegt der Mindestbetrag meist zwischen 5.000 bis 100.000 Euro, wobei in der Regel ein Agio (Ausgabeaufschlag) von bis zu fünf Prozent hinzuzurechnen ist.

Die Einlage der Kapitalanleger wird nicht zu hundert Prozent für das geplante Investment verwendet. Vielmehr werden davon auch auftretende Nebenkosten gedeckt, wie die Vertriebskosten der Fondsgesellschaft, Verkaufsprovisionen, Steuerberatung, Prospekterstellung, Treuhänder und weitere. Diese Nebenkosten werden als Weichkosten bezeichnet. Der Anteil der Weichkosten am gesamten Fondsvolumen liegt meist bei etwa fünf bis fünfzehn Prozent. Weichkosten bilden keine Substanz und reduzieren den wirtschaftlichen Ertrag des Fonds.

Geschlossene Fonds bringen eine langfristige Anlagedauer mit sich, die im Detail von der wirtschaftlichen Nutzungsdauer des jeweiligen Investitionsgutes abhängt. Der Investor ist für die Dauer der Laufzeit an die Beteiligung gebunden, es sei denn, er entscheidet sich für einen Fondsausstieg.

Die Struktur der geschlossenen Fonds lässt einen Börsenhandel oder eine regelmäßige Preisfestlegung mit der Möglichkeit einer Rückgabe an den Fondinitiator im Gegensatz zu beispielsweise Investmentfonds meist nicht zu. Es gibt allerdings mittlerweile einen Zweitmarkt für Ankauf und Verkauf von zurückgegebenen Beteiligungen. Wir verfügen über entsprechende Kontakte Ihren geschlossenen Fonds Beteiligung genau zu prüfen und hierfür den besten Preis am Markt zu erzielen.

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